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[强推评级]东软集团(600718)事件点评:携手本田开发电动汽车 新能源汽车业务或迎新突破

[强推评级]东软集团(600718)事件点评:携手本田开发电动汽车 新能源汽车业务或迎新突破   时间:2017年09月18日 09:00:34 中财网    

[强推评级]东软集团(600718)事件点评:携手本田开发电动汽车 新能源汽车业务或迎新突破


事 项:
  公司9 月13 日发布公告,子公司东软睿驰与本田将结成战略合作伙伴关系,就电动车等相关领域开展合作。

  主要观点
  1.携手本田开发电动汽车,新能源汽车业务或迎新突破
本田于9 月9 日宣布将与公司在电动车的电池管理技术、车辆数据云管理和智能车载互联等核心技术领域展开合作,11 日宣布双方将共同开发预定2018 年在中国上市的纯电动汽车。公司子公司东软睿驰自2015 年7 月成立以来持续推出电池管理系统(BMS)、电池包(PACK)、智能充电桩(ICS)等产品,并成为中国汽车工业协会智能网联汽车信息安全与数据共享作组的组长单位,积极参与多项电动汽车的国标制定,并与吉利汽车等多家车厂展开深入密切的合作。本田在新能源车领域技术储备丰富,本次合作将助力公司新能源汽车业务步入快速发展期。

  2.深化智能车载互联领域合作,巩固汽车电子领先地位
公司与本田将在汽车智能化、互联网化方向上深入合作,共同探讨软件技术与汽车结合带来的产品及商业模式创新。公司作为车载系统整体供应商,持续拓展国内汽车厂商的车载量产业务,提升和丰富车载信息娱乐、T-Box、Telematics 车联网、手机车机互联、车载信息安全等自有产品。本田在智能车载互联系统上早有布局,双方将对相关技术进行信息共享,共同开发潜在市场,实现互利共赢。

  3.医疗保障与健康业务快速发展,大健康战略加速落地
公司围绕医疗健康与社保多行业解决方案的互联,致力于打造大健康生态系统,目前已与 20 多个城市签署大健康战略合作协议,持续推进健康城市建设。公司承接了16.45 亿元的“辽宁省医学影像云”项目,与烟台、湘潭等多个城市签约,打造大健康数据信息服务中心和影像云中心。子公司东软望海在医院 HRP 领域业务大幅增长,供应宝平台在多家三甲医院上线运营,并新签约近200 家客户。

  4.投资建议:
  公司持续加快业务转型升级,大健康战略不断落地,本次与本田合作将助力公司新能源汽车业务的突破及快速发展,预计公司17-19 年归母净利润分别为5.49/6.90/8.11 亿元,对应PE 分别为42/34/29X,维持强推评级。

  5.风险提示:
  业务转型升级不及预期;汇率波动风险;国内外市场竞争加剧。

□ .陈.宝.健  .华.创.证.券.有.限.责.任.公.司